Différence entre les obligations et les débentures La vie est pleine de surprises, et encore plus quand il s'agit de finances. Une personne ayant un bon revenu d'aujourd'hui peut faire face à une crise financière à l'avenir. Pour éviter ces crises financières imprévues, tout le monde investit dans différents instruments capables d'obtenir un revenu supplémentaire. Il existe de nombreuses options disponibles sur le marché qui peuvent être classés comme risqué et non risqué. Il est très bien compris que les options risquées donnent des gains plus élevés, mais celles qui ne sont pas risquées peuvent donner des rendements très faibles. Les débentures et les obligations sont deux de ces options qui peuvent être prises pour de bons rendements sur les investissements. La débenture est un instrument émis par une société qui peut être convertible ou non convertible en actions. Les obligations sont émises par des sociétés ou par le gouvernement et peuvent être considérées comme un prêt pris par elles pour répondre à leurs besoins financiers. Ces deux instruments sont fondamentalement prêt emprunté à l'investisseur mais ont des conditions de remboursement très différentes. Les débentures sont émises par une société pour obtenir un prêt à court ou à moyen terme nécessaire pour les dépenses ou pour les agrandissements. Tout comme les actions qui peuvent être transférés à quiconque, mais ne donne pas le droit de vote dans les assemblées générales de l'entreprise. Les débentures sont simplement des emprunts contractés par les sociétés et ne fournissent pas la propriété de l'entreprise. Ce sont des prêts non garantis, car la société n'est pas tenue de rembourser le capital à l'échéance. Les débentures sont de deux types convertibles et non convertibles. Les débentures convertibles sont celles qui peuvent être converties en actions à un moment ultérieur. Cette convertibilité attire l'investisseur mais produit des taux d'intérêt plus bas. Les débentures non convertibles ne se transforment pas en actions, ce qui peut donner lieu à un taux d'intérêt plus élevé. Les obligations sont des bons de contrats réels émis par l'emprunteur pour payer des intérêts à intervalles réguliers et rembourser le capital à l'échéance de l'obligation. Ces obligations sont émises par les sociétés pour leurs dépenses et leurs futures expansions. Les obligations sont également émises par le gouvernement pour ses dépenses. Une obligation est considérée comme un prêt pris par un emprunteur de l'investisseur si à la différence de part de capitaux propres, il ne donne pas de participation dans la société, mais il est considéré comme un prêteur. Ces obligations sont rachetées à un moment déterminé. Ce sont des prêts garantis et peuvent donner un taux d'intérêt bas à moyen. Différence entre les obligations et les débentures Les obligations et les débentures sont des instruments dont dispose une entreprise pour amasser des fonds auprès du public. C'est la similitude entre les deux, mais en regardant de plus près, nous constatons qu'il existe de nombreuses différences flagrantes entre les deux. Les obligations sont plus sûres que les débentures. En tant que détenteur de débentures, vous fournissez un prêt non garanti à la société. Il porte un taux d'intérêt plus élevé que la société ne donne pas de garantie pour vous pour votre argent. Pour cette raison, les détenteurs d'obligations reçoivent un taux d'intérêt inférieur, mais sont plus sûrs. En cas de faillite, les porteurs d'obligations sont payés en premier et le passif à l'égard des détenteurs de débentures est moindre. Les détenteurs de débentures reçoivent des intérêts périodiques sur leur argent et, à la fin de leur mandat, ils récupèrent leur capital. Les porteurs d'obligations ne reçoivent pas de paiements périodiques. Plutôt, ils obtiennent principal plus les intérêts accumulés à la fin du terme. Ils sont beaucoup plus sûrs que les débentures et sont émis principalement par des entreprises gouvernementales. Les obligations sont plus sûres que les débentures, mais le taux d'intérêt est plus faible Les débentures sont des prêts non garantis, mais porte un taux d'intérêt plus élevé En faillite, les porteurs d'obligations sont payés en premier, mais l'obligation envers les porteurs de débentures est moins À la fin de la période Les obligations sont plus sûres car elles sont principalement émises par des sociétés gouvernementalesBREAKING Down Debenture Les débentures n'ont pas de garantie. Les acheteurs obligataires achètent généralement des débentures basés sur la conviction que l'émetteur d'obligations est peu susceptible de défaut sur le remboursement. Un exemple de débenture de l'État serait tout titre de trésorerie émis par le gouvernement (T-bond) ou de Trésor (T-bill). T-obligations et T-bills sont généralement considérés comme sans risque parce que les gouvernements, au pire, peut imprimer plus d'argent ou augmenter les impôts pour payer ces types de dettes. Les débentures sont la forme la plus courante de prêts à long terme qui peuvent être pris par une société. Ces prêts sont normalement remboursables à une date fixe et payer un taux d'intérêt fixe. Une société effectue normalement ces paiements d'intérêts avant de verser des dividendes à ses actionnaires. Semblable à la plupart des instruments de dette. En ce qui concerne les autres types de prêts et de titres de créance, les débentures sont avantageuses dans la mesure où elles portent un taux d'intérêt inférieur et ont une date de remboursement qui est loin dans le futur. Débentures convertibles et non convertibles Il existe deux types de débentures à compter de 2016: convertibles et non convertibles. Les débentures convertibles sont des obligations qui peuvent être converties en actions de la société émettrice après une période déterminée. Ces types d'obligations sont les plus attrayants pour les investisseurs en raison de la capacité de convertir, et ils sont plus attrayants pour les entreprises en raison du faible taux d'intérêt. Les débentures non convertibles sont des débentures ordinaires qui ne peuvent être converties en actions de la société émettrice. Pour compenser, les investisseurs sont récompensés par un taux d'intérêt plus élevé par rapport aux débentures convertibles. Caractéristiques d'une débenture Toutes les débentures ont des caractéristiques particulières. Premièrement, un acte de fiducie est rédigé, qui est un accord entre la société émettrice et la fiducie qui gère les intérêts des investisseurs. Ensuite, le taux de coupon est décidé, qui est le taux d'intérêt que la société paiera au détenteur de débenture ou à l'investisseur. Ce taux peut être fixe ou flottant et dépend de la cote de crédit de l'entreprise ou la cote de crédit des obligations. Pour les débentures non convertibles, la date d'échéance est également une caractéristique importante. Cette date dicte quand la société émettrice doit rembourser les détenteurs de débentures. Cependant, la société a quelques options pour la façon dont il remboursera. La forme de remboursement la plus courante est le rachat hors capital, dans lequel la société émettrice effectue un paiement forfaitaire à la date d'échéance. Une deuxième option est appelée réserve de rachat de débentures. Dans laquelle la société émettrice transfère un montant spécifique de fonds chaque année jusqu'à ce que la débenture soit remboursée à la date d'échéance.
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